PRICE

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Devolve o preço por \$100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos.

Sintaxe

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Valor de retorno

O preço por \$100 valor facial.

Comentários

• As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. Em DAX, 30 de dezembro de 1899 é o dia 0, e 1 de janeiro de 2008 é 39448 porque é 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

• A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos é emitido em 1º de janeiro de 2008 e é comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2008.

• liquidação e vencimento são truncados para inteiros.

• base e frequência são arredondadas para o número inteiro mais próximo.

• Um erro será retornado se:

  • liquidação ou vencimento não é uma data válida.
  • liquidação ≥ vencimento.
  • taxa < 0.
  • yld < 0.
  • resgate ≤ 0.
  • frequência é qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
  • base < 0 ou base > 4.

• Esta função não é suportada para utilização no modo DirectQuery quando utilizada em colunas calculadas ou regras de segurança ao nível da linha (RLS).

Importante:

• Quando N > 1 (N é o número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculado da seguinte forma:

  $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

• Quando N = 1 (N é o número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PRICE é calculado da seguinte forma:

  $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

  $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

  $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

  $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

  $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

  em que:

  • $\text{DSC}$ = número de dias desde a liquidação até a próxima data do cupom.
  • $\text{E}$ = número de dias no período de cupão em que a data de liquidação cai.
  • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período de cupão até à data de liquidação.

Exemplo

O seguinte DAX consulta:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Devolve o preço da obrigação, para uma obrigação utilizando os termos especificados acima.